黄飞红创投： 练就股权投资“佛山功夫”
佛山市黄飞红资产管理有限公司CEO周庆锋。
在佛山创投行业，成立3年的佛山市黄飞红资产管理有限公司（以下简称“黄飞红创投”）可谓后起之秀。虽然年轻，但其投资眼光精准独到。在别人还看不懂自媒体行业的投资逻辑时，黄飞红创投果断抢占自媒体投资的风口；瞄准国产替代的制造风向，黄飞红创投发掘出国产自行车变速系统行业的“独角兽”。截至目前，公司先后设立5只基金，资产规模达2亿元。黄飞红创投CEO周庆锋表示，资本市场没有捷径，新形势下对创投机构的要求更加严苛，创投机构需严抓投资质量，苦练投资内功。
精准布局抢占自媒体投资风口
黄飞红创投，这个与黄飞鸿同音的公司名极具佛山特色。2016年，在商业银行做了多年支行行长的周庆锋决定创业时，特意为公司注册了一个具有浓厚佛山味道的名字。“佛山一方面拥有雄厚的产业基础，另一方面沉淀了丰厚的民间资本，这里有做创投的良好土壤，我们希望能推动佛山的资本与优质项目对接。”周庆锋说。
成立之初，黄飞红创投的三个核心创始人也是个有趣的组合。周庆锋生于上世纪70年代，投资总监是80后，风控总监则是90后。“我们各自互补，磨合得非常好。”周庆锋介绍，公司主要关注“天使轮”和A轮投资之前的初创型项目，以早期投资为主，投资领域聚焦于大消费、大健康、教育领域。
初出茅庐准备大干一场的黄飞红创投，像佛山功夫一样出手快、准、狠，提前抓住了自媒体投资的风口。2016年，周庆锋发现一个具有投资潜力的项目。新车评网的前创始人颜宇鹏发起创立汽车自媒体“大家车言论”，依托粉丝经济的力量，形成涵盖内容输出、知识付费、汽车电商等在内的商业模式。
彼时，国内自媒体投资还未大火，Papi酱等现象级的自媒体也还未走红，许多投资机构并不太能看懂自媒体的投资逻辑。“经过深入调研，我们认为这个项目的创始人拥有成熟的行业经验，项目商业模式清晰。”周庆锋说，仅一周时间他们便果断投了此项目的“天使轮”投资，总金额为600万元。事实证明，这个决策没有错。在此后到来的自媒体热潮中，“大家车言论”成为炙手可热的汽车自媒体，并在2017年、2018年两次获得腾讯的融资。
发掘自行车变速系统行业“独角兽”
有了好的开始，黄飞红创投的投资触手进一步延伸。伴随新的合伙人加入，公司开始关注人工智能、高端制造领域的投资项目。
自行车是人们生活中最普通的出行工具。据统计，中国自行车平均年产量8600万辆，在全球自行车总产量中的占比超过80%，是全球自行车第一生产大国。其中，配有变速系统的中高端自行车占30%。而长期以来，全球的变速系统产业都被美国和日本的两家跨国企业垄断。
有这样一家广东企业致力于打破国外公司对自行车变速系统的垄断，周庆锋看中了这个未来的“独角兽”。行业内的跨国公司在全球设立了2000多项知识产权，珠海蓝图控制器科技有限公司成功打破严密的封锁链条，自主研发出自行车变速系统，性能媲美跨国公司产品，而价格同比低30%。
从市场来看，随着国人生活方式的变化和共享单车的普及，自行车使用群体激增，中高端自行车的潜力市场巨大。从技术端来看，珠海蓝图拥有自主研发的核心知识产权。经过缜密的分析判断，黄飞红创投对珠海蓝图进行了第一轮500万元投资，并于隔年追加了第二轮投资。至此，珠海蓝图已获得黄飞红创投、清华创投、国民创新投等多家机构数千万元的融资。
如今，珠海蓝图已成为快速崛起的“独角兽”。公司产品得到了永久、凤凰、飞鸽、捷安特、大行、喜德盛等众多国内外自行车品牌的认可，2018年营收近亿元，预计2020年产量有望达到250万套左右，可占国内市场份额的10％。该公司计划在3年内冲刺科创板。
借科创板契机聚焦佛山智造项目
历经三年发展，黄飞红创投已设立5只基金，资金规模达到2亿元。站在新的发展节点，周庆锋对行业发展有着清晰的思考：已经设立的科创板对佛山创投行业是历史性发展机遇。中国资本市场的每一次浪潮都成就了一批创投机构。2005年中小板开闸，成就了达晨创投等国内知名创投机构。如今，科创板可能给创投行业带来一次洗牌。
“科创板对于佛山制造也是全新的机会。”周庆锋表示，佛山拥有扎实的制造业根基，在佛山制造向佛山智造转型的过程中，将涌现出不少优秀的创新型企业，对于这些企业而言，科创板是千载难逢的机会。目前，公司正在和佛山某新材料企业接洽，希望能够达成投资意向，此外还有几家佛山制造企业的项目正在接受评估。“趁着科创板的历史机遇，我们将重点挖掘一批佛山科技创新型企业。”
“以后的资本市场，对创投机构的要求更加严苛。”周庆锋清醒认识到，自2017年开始，资本市场一级市场和二级市场的估值出现倒挂。在这样的格局下，即使一些超级“独角兽”IPO后，投资机构也可能不赚钱。这意味着，过去大量创投机构依赖IPO退出的“华山一条路”将存在风险。周庆锋说，新形势下创投机构需严抓投资质量，苦练投资内功。未来，投资机构通过并购来退出的操作也会越来越多，因此公司将牵手更多大型上市集团公司进行投资并购，实现抱团取暖。
文|图 佛山日报记者文倩